Maior comerciante de opções de todos os tempos

O maior comerciante de opções de todos os tempos
Eu fui abençoado porque trabalhei e tive clientes que eram bilionários. Mas há um bilionário que conheci durante meus dias de fundo de hedge que eu nunca esquecerei, porque ele era um dos melhores operadores de opções que eu já vi.
Ele tinha um sistema de 5 passos para opções de negociação que eu uso para todas as minhas opções de negociação hoje. Eu vou compartilhar isso com você hoje e eu chamo isso de & # 8221; Os Bilionários 5 Regras de Negociação de Opções & # 8221;
1) Nunca compre uma Opção (um Put ou Call) a menos que haja um catalisador ou evento. Isso significa que você só compra uma opção quando há um evento que irá aumentar drasticamente o preço do estoque para cima ou para baixo. Esses eventos ou catalisadores podem ser qualquer coisa de: Anúncios de ganhos, Reuniões do Fed, Liberações Econômicas, um Fundo de Hedge Ativista, compra de ações para qualquer tipo de mudança corporativa, CEO, venda de uma unidade de negócios, fusão ou aquisição. A chave é comprar a opção antes que este evento ocorra, você nunca quer comprar uma opção após o catalisador ou evento. Portanto, em resumo, compre apenas uma opção quando houver catalisador ou evento que altere drasticamente o preço do estoque.
2) Este Catalyst ou Event deve ocorrer antes que a opção expire. Um exemplo fácil disso é Ganhos, você só quer comprar uma opção que expira mais de uma semana após a data de vencimento. Novamente, isso significa que, quando você compra uma opção, certifique-se de deixar tempo suficiente para que sua opção não expire antes que o catalisador ou evento ocorra.
3) A opção deve ser barata. Isso pode ser difícil de medir, mas eu gosto de mantê-lo simples, eu pessoalmente não gosto de pagar mais de US $ 1 para qualquer opção. Mas se for um preço alto, comprarei apenas a opção que me dá pelo menos 25 vezes de alavancagem ou mais sobre o estoque. Significado divide o preço do estoque pelo preço da opção real. Por exemplo, se o estoque de XYZ for de $ 100, não pague mais do que $ 4 pela opção naquele estoque, que é a maneira mais fácil de garantir que a opção seja barata.
4) Compre apenas opções em ações com baixa volatilidade. Isso significa que você quer comprar opções em ações que mudaram de lado por meses. Olhe para um gráfico, se não houve uma tendência de alta significativa ou tendência de baixa nos últimos 3 a 4 meses, há uma boa chance de que a volatilidade do estoque é baixa e as opções são baratas. Além disso, se você tiver um software de opções, poderá comparar as ações e suas opções com volatilidade implícita e volatilidade subjacente à sua volatilidade implícita e subjacente histórica. Isso pode soar confuso, mas é o mesmo valor premissa que os investidores usam, eles compram ações quando são baratos em comparação com o que historicamente venderam, então você quer comprar opções quando a volatilidade é baixa ou menor do que historicamente tem vendido.
5) Apenas compre opções se você puder fazer 200% ou mais na opção. Isso é muito importante, muitas pessoas compram opções sem plano de saída ou meta de lucro. Você tem que definir uma meta ou ponto de venda quando comprar uma opção e fazer valer a pena do ponto de vista de recompensa de risco. A opção deve ter pelo menos 200% ou mais de cabeça. Por que 200%? porque há uma boa chance quando você compra uma opção, você perderá todo o valor ou prêmio da opção (ou 100% do seu investimento na opção), portanto, para ser recompensado por esse risco você precisa ser capaz de fazer 200% ou mais nessa opção. Simplesmente declarado, apenas compre uma opção quando tiver pelo menos uma recompensa de 2 para 1 para o cenário de risco.
Agora vou dar-lhe um exemplo da vida real de um comércio de opções que acabei de fazer, onde só segui 2 dos 5 passos e isso me custou muito caro.
Cerca de duas semanas atrás eu comprei uma grande quantidade de opções de venda na Silver, (The Silver ETF, Symbol SLV), que expirou em 28 de junho. A opção foi muito barata eu paguei $ 50 centavos por opção. Então eu segui os passos 3 e 4, em que eu comprei uma opção de venda barata ($ 0,50 centavos) cuja volatilidade era baixa, então as opções eram baratas não apenas em preço, mas também baratas em termos de volatilidade histórica da Silver como bem.
Meu grande erro, porém, foi não ter o catalisador adequado, eu pensei que Silver ia cair de preço, mas eu não estava exatamente certo por quê? Eu pensei inicialmente que iria cair porque os números de trabalho que foram lançados 2 semanas atrás seriam fortes e, portanto, causariam a venda de prata. Também achei que a Silver tinha quebrado um enorme padrão de consolidação para baixo e, portanto, cairia 10% nas próximas semanas.
Bem, os números de trabalho foram bons, e Silver vendeu e eu estava 100% acima das minhas opções de Silver em 2 dias, mas em vez de seguir as regras que meu amigo bilionário me ensinou, eu tirei meu lucro de 100% e fui para casa.
Por causa disso, eu não segui a regra do lucro de 200% ou mais e eu não tinha o catalisador certo, que acabou sendo o Fed Meeting. Eu perdi um dos maiores movimentos da história da Silver. 7% declínio hoje.
Por não seguir as 5 regras de negociação do meu amigo bilionário para as opções, perdi um grande negócio. Eu teria feito 400% nos meus Silver Puts hoje, em vez dos 100% que fiz há duas semanas. Então eu aprendi em primeira mão o quanto isso pode custar não seguindo cada uma das 5 regras acima.
Então, minha lição para você não é apenas que essas 5 Regras para as Opções de Negociação são importantes, mas ainda mais importante é que você tenha certeza antes de comprar uma opção que você seguiu todas e cada uma das 5 regras que mencionei acima. O significado não compra uma opção a menos que cumpra todas e cada uma das 5 regras.
Para facilitar a impressão dessas regras, antes de negociar uma opção, verifique se você pode marcar cada regra antes de comprar a opção. Se você fizer isso eu prometo que você não só melhorará muito o sucesso de suas opções de negociação, mas também fará muito dinheiro no processo.

Como um comerciante fez US $ 2,4 milhões em 28 minutos.
Atualização, 07/05/2015: Em 6 de abril, a Reuters informou que, de acordo com seus dados, um tweet sobre um possível acordo entre a Intel e a Altera parece não ter sido o incentivo para negociações opcionais que renderam US $ 2,4 milhões em 28 minutos. Esse tweet, enviado por um repórter do Wall Street Journal, chegou 19 segundos depois que os negócios ocorreram. A Intel e a Altera, desde então, cancelaram todas as negociações, e nenhum acordo parece estar em andamento. A história da Fortune foi atualizada para refletir esses fatos.
Há alguns anos, um fundo de hedge de Londres criou algo que rapidamente ficou conhecido como o fundo do Twitter. Um sistema de computador operou & ldquo; & ldquo; & # 8221; 100 milhões de tweets por semana e determinou se refletiam uma perspectiva positiva ou negativa do mundo.
Se o sentimento fosse positivo, o fundo compraria ações. Se fosse negativo, apostaria que os estoques cairiam.
Foi uma ideia horrível. O fundo caiu e queimou em dois anos.
Mas aqui está, talvez, o que o fundo deveria ter feito: na sexta-feira, um operador de opções faturou mais de US $ 2,4 milhões com base em uma única notícia em apenas 28 minutos. Bom trabalho se você conseguir, o que você provavelmente não conseguirá.
O comércio teve a ver com relatos de que a Intel (INTC) está em negociações para comprar a Altera (ALTR). Notícias das discussões sobre fusões entre os dois fabricantes de chips surgiram na Dow Jones Newswires na tarde de sexta-feira, mas nenhum acordo foi anunciado oficialmente. No entanto, um segundo após a notícia, um comerciante comprou opções para cerca de 300.000 ações da Altera. As opções tinham um preço de exercício de US $ 36, e as ações na época eram negociadas por US $ 34. Então, eles eram chamados de opções de dinheiro, porque qualquer um que os exercesse acabaria tendo que pagar US $ 36 por uma ação de US $ 34. E as opções foram definidas para expirar em meados de abril. Eles não custam muito, cerca de US $ 0,35 cada, ou cerca de US $ 110.000 para todo o comércio.
Menos de 20 segundos depois, as ações da Altera foram suspensas nas notícias da fusão da Intel, segundo dados da Nasdaq. Dois segundos depois, um repórter do Wall Street Journal twittou a notícia, segundo a Dow Jones. Quando as ações reabriram por volta das 3:40, as ações subiram 28%. As ações fecharam em quase US $ 44,50. Isso significa que as opções que foram compradas por US $ 0,35 agora valem cerca de US $ 8,50, ou coletivamente, mais de US $ 2,4 milhões a mais que 28 minutos antes.
A Intel está em negociações para comprar a Altera. O acordo seria maior na história da Intel. Colher w / @danacimilluca chegando em t. co/Q7kOQBB8Zh $ ALTR.
Os operadores de opções dizem que veem negociações obscuras o tempo todo. E a Securities and Exchange Commission regularmente investiga negociações questionáveis, e às vezes traz casos de informações privilegiadas contra os investidores por trás deles.
Especialistas dizem que um comerciante de opções de dedos rápidos poderia ter executado um negócio em quase um minuto, mas havia algum ceticismo em uma sala de bate-papo de traders de opções sobre se isso era possível. Uma explicação muito melhor: o comércio foi feito por um computador. Há alguns anos, a negociação de alta frequência era relativamente rara nos mercados de opções. Mas hoje, os comerciantes dizem que é cada vez mais comum.
E talvez não seja tão surpreendente que um computador seja capaz de captar algo como um telegrama de notícias ou um tweet enganando os leitores sobre o acordo em potencial.
A questão, como em todos os debates sobre negociação de alta frequência, é se é justo, ou melhor, se é mais justo do que um comerciante usando informações privilegiadas. Geralmente, a teoria por trás de tornar ilegal a negociação de informações privilegiadas é que isso dá a algumas pessoas uma vantagem injusta sobre as outras. Outros investidores não tiveram acesso às mesmas informações privilegiadas.
Mas também é verdade que a maioria dos investidores não tem acesso a um computador de negociação de alta frequência que poderia fazer com que uma opção de 300.000 ações seja negociada em menos de um minuto. Então, não é tão injusto permitir negociações de alta frequência, pelo menos nesta instância, também?
Jim Strugger, um estrategista de derivativos da MKM Partners, diz que é um argumento tolo. O uso de informações privilegiadas é ilegal e a negociação de alta frequência não é. A negociação de alta frequência pode ser um problema, diz Strugger, quando se baseia em dados de mercado que apenas as empresas de investimento têm acesso ou acesso ao primeiro. O uso de informações privilegiadas também é sobre o acesso a informações privadas. Mas quando um negócio é baseado em informação pública, ou algo dito no Twitter, então deve ser um jogo justo. (A propósito, a empresa de Strugger não é um operador de alta frequência. Além disso, sua empresa desaprova os traders que agem com base em informações que eles aprendem no Twitter.)
Strugger diz que ouviu falar de indivíduos construindo algoritmos de negociação rápidos em casa. O que é mais, Strugger diz que os algoritmos de computador estão longe de ser perfeitos, então não é como se o sistema estivesse equipado.
& Ldquo; Eu sou arrojado o tempo todo com pessoas que querem nos vender sistemas de computadores que podem fazer negócios rápidos em tweets ou notícias sobre possíveis negócios, mas eu os rejeito, & # 8221; diz Strugger. "Para cada acordo que eles acertam, há dez que eles erram."

Os maiores negócios na história de Wall Street.
Wikimedia Commons Todos os dias, milhares e milhares de transações são feitas entre investidores em todo o mundo, mas vamos enfrentá-lo, a maioria deles nunca será lembrada.
Por essa razão, entre outros, os negócios que se tornam parte da história têm que ser incrivelmente épicos.
E não pode ser apenas que eles conseguiram uma incrível quantia de dinheiro, grandes negócios são ainda mais do que isso.
Um negócio muito bom é algo que acontece quando um comerciante usa toda a sua astúcia e intuição para encontrar o momento certo para atacar. Às vezes, quando todo mundo pensa que está fora de si.
Pense nisso: John Paulson encurtou o mercado imobiliário norte-americano quando quase todos os outros em Wall Street estavam otimistas. Jim Chanos segurou seu Enron curto mesmo quando o estoque estava disparando.
Isso requer inteligência, convicção e coragem.
A Business Insider compilou uma lista de traders ao longo da história que usaram todas essas qualidades para executar alguns dos maiores negócios de todos os tempos.

Top 10 maiores negociações de todos os tempos.
O período da Grande Moderação, para usar as palavras do Presidente do Federal Reserve, Bernanke, terminou em 2007 e inaugurou uma nova era de maior volatilidade.
Essa mudança sísmica destruiu principalmente carreiras em Wall Street, mas também fez carreira de pessoas como o gigante dos fundos de hedge John Paulson, que fez bilhões apostando contra a crise das hipotecas subprime.
Como resultado, há um interesse renovado no estilo de negociação que é melhor descrito como fazer apostas enormes e concentradas, analisando condições econômicas / comerciais fundamentais. A maioria (mas não todos) desses negócios pode ser rotulada como "macro global".
O sucesso do comércio de Paulson também provocou conversas sobre o fato de ser o maior de todos os tempos.
IBTimes concorda com esta avaliação e compilou uma lista abaixo dos maiores negócios de todos os tempos, preenchendo os pontos dois a dez.
A lista também inclui explicações sobre os rankings, que foram determinados pela importância dos eventos subjacentes, quanto dinheiro os comércios provavelmente fizeram, e a dificuldade e exclusividade das análises.
John Paulson é o famoso gerente de hedge que previu corretamente a crise das hipotecas subprime e lucrou enormemente com isso.
Seu comércio fez seu fundo de hedge de US $ 15 bilhões só em 2007. Isso o levou da relativa obscuridade ao estrelato e seu fundo de hedge a se tornar o terceiro maior do mundo.
Paulson realmente merece o título de ter feito o maior comércio de todos os tempos.
Primeiro, ele apostou alto no maior evento econômico dos últimos 70 anos e ganhou bilhões fazendo isso.
Em segundo lugar, apenas um punhado (menos de 10, provavelmente) de jogadores em Wall Street lucrou enormemente com esse evento importante. De fato, comparado a outros negócios da lista, a previsão de Paulson é uma das mais exclusivas.
Paulson não é nem mesmo um macro comerciante global (sua formação é em arbitragem de fusões), então é altamente intrigante, mas impressionante que ele tenha uma análise tão impecável e precisa.
Ele também deve ser creditado por ser ousado o suficiente para acreditar em sua análise e ignorar seus colegas esquecidos da Wall Street.
2. O apelo de Jesse Livermore no crash de 1929.
Jesse Livermore é um especulador lendário do início do século XX.
Ele é famoso por prever corretamente os crashes do mercado de ações de 1907 e 1929. O crash da bolsa de valores de 1929 e a subsequente Grande Depressão foi o acontecimento econômico mais significativo dos EUA no século XX.
Para sua chamada de 1907, Livermore faturou US $ 3 milhões, o equivalente a quase US $ 70 milhões hoje. Após seu comércio em 1929, ele valia US $ 100 milhões, o que equivale a mais de US $ 1,2 bilhão atualmente.
Como Paulson, Livermore ganha pontos pelo alto impacto dos eventos que ele previu e pela quantidade de dinheiro que ele fez.
Além disso, ele fez sua fortuna sem o benefício de ter um fundo de hedge (ou seja, enormes quantias de dinheiro de investidores) e usando instrumentos derivativos sofisticados.
Um último ponto a favor de Livermore é que ele se tornou bem sucedido com menos recursos educacionais e mentores do que os especuladores modernos.
Na verdade, Livermore é considerado um pioneiro na arte da especulação e os principais traders ainda juram as reminiscências de um operador de ações, um livro baseado em sua filosofia de negociação e carreira.
3. A incursão de John Templeton no Japão.
Sir John Templeton, nascido em 1912, é um pioneiro da indústria de fundos mútuos e um lendário investidor.
Na década de 1960, quando o Japão estava iniciando seu longo milagre econômico de três décadas, a Templeton foi um dos primeiros investidores externos do país. Em determinado momento, ele ousou colocar mais de 60% de seu fundo em ativos japoneses.
Antes de seu brilhante apelo ao Japão, Templeton também avaliou corretamente o impacto econômico da Segunda Guerra Mundial, que foi o segundo evento econômico mais importante do século XX.
Em 1939, ele colocou US $ 100 cada em 104 ações norte-americanas que estavam sendo negociadas abaixo de US $ 1. Em apenas 4 anos, esse portfólio quadruplicou.
Além do fato de que ele previu eventos importantes, Templeton ganha pontos por ser um verdadeiro pioneiro.
Nos anos 60, as pessoas não estavam familiarizadas com o conceito de investir na Ásia e o modelo orientado para exportação do Japão ainda não havia sido provado. Demorou alguém da engenhosidade, coragem e visão de Templeton para liderar o caminho.
4. George Soros quebra de BOE.
George Soros colocou a indústria de fundos de hedge no mapa em 1992, depois que ele quebrou o Bank of England (BOE) ao reduzir 10 bilhões de libras esterlinas e forçar o Reino Unido a se retirar do Mecanismo Europeu de Taxa de Câmbio (ERM).
Soros ganhou US $ 1 bilhão no processo, o que era uma quantia inimaginável naquela época.
Por que Soros, provavelmente o mais famoso comerciante do mundo, e a libra esterlina, seu comércio mais famoso, ficou em primeiro lugar?
Não para menosprezar as realizações de Soros, mas a análise por trás disso não foi tão difícil quanto alguns dos outros negócios nessa lista.
De fato, havia copiadores que faziam o mesmo negócio que Soros. Além disso, muito mais pessoas reconheceram a insustentabilidade do MRE do que as que viram os perigos do mercado hipotecário subprime.
Além disso, foi o sócio de Soros, Stanley Druckenmiller, que surgiu com a ideia de negócio em primeiro lugar. A contribuição de Soros foi concordar com isso e assumir uma grande posição.
Ainda assim, Soros merece crédito por ter a ousadia de fazer o comércio. Ele também ganha pontos de "frescor" por ter sido o catalisador que introduziu um novo regime monetário para um grande país. Este nível de impacto de um único comércio é incomparável até hoje.
5. Paul Tudor Jones está abrindo a Black Monday.
Paul Tudor Jones previu corretamente e lucrou consideravelmente com a segunda-feira negra de 1987, o maior declínio do mercado de ações de um único dia dos EUA (em porcentagem).
Jones supostamente triplicou seu dinheiro, ganhando até US $ 100 milhões nesse comércio, enquanto a Dow Jones Industrial Average despencou 22%.
Nas semanas que antecederam a Segunda-feira Negra, muitos traders ficaram nervosos com o mercado. Alguns também reconheceram o perigo do seguro de carteira, que foi parcialmente responsável pela magnitude da queda.
Consequentemente, muitos tinham posições curtas indo para a Black Monday ou aconselharam seus clientes a saírem do mercado de ações pouco antes de acontecerem, então Jones não foi o único a prever o acidente.
No entanto, Jones merece ser # 5 porque Black Monday foi um evento de mercado tão importante e ele foi a pessoa que ganhou mais dinheiro com isso.
6. Previsão de US $ 100 do petróleo de Andrew Hall.
Em 2003, quando o petróleo estava sendo negociado a US $ 30 por barril e a economia acabara de se recuperar do crash das pontocom, Andrew Hall apostou que os preços chegariam a US $ 100 por barril dentro de cinco anos.
Quando os preços do petróleo ultrapassaram US $ 100 cinco anos depois, em 2008, o Citigroup, empregador do Hall, fez um pacote e Hall levou para casa US $ 100 milhões como parte de sua remuneração por esse e outros negócios bem-sucedidos.
De acordo com a revista Time, Hall estruturou os contratos para que, se os preços do petróleo não atingissem os US $ 100 em cinco anos, eles expirariam sem valor.
Portanto, foi preciso muita convicção e, provavelmente, uma análise brilhante da parte de Hall para fazer esse negócio.
Os comerciantes sabem que é difícil prever a direção de um ativo e encontrar um bom ponto de entrada. O que Hall fez foi, na verdade, identificar um período de tempo e o nível de preço do movimento.
Hall é conhecido por fazer esses tipos de negócios brilhantes (mas arriscados). Em 2009, por exemplo, ele achava que o petróleo era barato. No entanto, futuros de petróleo eram caros, então ele não podia comprá-los. Em vez disso, ele comprou 1 milhão de barris de petróleo real e armazenou-o fisicamente.
Então, enquanto as chamadas de Hall não eram sobre eventos monumentais na história, ele compensava isso por seu brilhantismo e criatividade.
7. A aposta de David Tepper em 2009 nas finanças.
No início de 2009, David Tepper comprou ações severamente deprimidas de grandes bancos como o Bank of America (NYSE: BAC) e o Citigroup (NYSE: C). No final de 2009, o Bank of America quadruplicou em valor e o Citigroup triplicou em valor de seus fundos no início do ano.
Isso foi bom o suficiente para ganhar US $ 7 bilhões do fundo de hedge de Tepper. Seu corte pessoal foi de US $ 4 bilhões.
O histórico de Tepper está em investir em ativos problemáticos e foi exatamente isso que ele fez em sua maior pontuação até hoje.
No início de 2009, todos sabiam que as ações do Bank of America e do Citigroup eram baratas, mas tinham muito medo de comprar porque, entre outras preocupações, temiam que esses bancos fossem nacionalizados.
Tepper apostou que eles não seriam. Enquanto este comércio parece uma aposta selvagem, o excelente histórico de Tepper em investimentos estressados ​​prova o contrário.
Uma explicação mais provável é que Tepper manteve a calma enquanto todos os outros perderam a preocupação com uma depressão iminente, um colapso do sistema financeiro global e outros cenários do “mundo que está acabando”.
O que não é tão impressionante no comércio de Tepper é o calibre e a exclusividade da análise, porque todos sabiam sobre os fatores em jogo, ou seja, se os grandes bancos seriam nacionalizados.
Mas Tepper merece crédito porque fez o que mais se atreveu a fazer e ganhou muito dinheiro fazendo isso.
Jim Chanos é o melhor vendedor a descoberto do mundo.
Ele previu corretamente e lucrou enormemente com o fim da Enron. Outros exemplos de seus curtas de sucesso incluem a Baldwin-United, a Tyco International (NYSE: TYC), a Worldcom e, recentemente, construtoras residenciais como a KB Home (NYSE: KBH).
Chanos começou a investigar a Enron já em 2000. Quando encontrou bandeiras vermelhas, ele cavou mais fundo, descobriu mais discrepâncias, alertou a mídia, aumentou sua posição e finalmente ficou rico quando o escândalo da Enron foi revelado em outubro de 2001 e empresa faliu.
O escândalo da Enron foi altamente impactante porque foi a maior falência até hoje, levou à dissolução da firma de contabilidade Arthur Andersen e trouxe novas regulamentações como a Lei Sarbanes-Oxley.
De certa forma, a falta da Enron de Chanos é como uma versão em miniatura da ausência do mercado de hipotecas subprime de Paulson; ambos alcançaram fortes convicções por meio de pesquisas meticulosas e minuciosas e muito poucas pessoas estavam cientes das minas terrestres descobertas por esses comerciantes.
Chanos agora está de olho na China porque acredita que sua economia é apenas uma bolha gigante.
Existem maneiras limitadas de ele encurtar a economia chinesa, então Chanos não ganhará tanto dinheiro quanto Paulson se ele estiver certo. No entanto, se ele estiver de fato certo, ele consolidaria seu status como um dos analistas mais brilhantes de todos os tempos (e essa lista seria revisada para refletir isso).
9. Jim Rogers pede cedo em commodities.
Jim Rogers avistou o mercado altista das commodities nos anos 90. Em 1996, ele criou o Rogers International Commodity Index. Posteriormente, ele trabalhou em maneiras de tornar esse índice passível de investimento.
Desde 1998, o índice retornou 290% até o final de 2010. Isso se compara ao retorno de 10% do índice S & P 500 durante o mesmo período.
Rogers espera que as commodities continuem a se recuperar ferozmente a longo prazo, à medida que os ativos de papel se tornam mais inúteis e a demanda (por certas commodities) aumenta em todo o mundo. Se ele estiver de fato correto, a importância de seu chamado será elevada e essa lista será revisada para colocá-lo em posição mais alta.
Nos anos 90, na esteira de um longo mercado de commodities, era difícil fazer um caso otimista para eles. Na verdade, poucas pessoas fizeram.
É, portanto, altamente impressionante que Rogers praticamente chamou o fundo de um mercado que se reuniu tremendamente para a próxima década e muito mais.
10. O jogo geopolítico de Louis Bacon.
Louis Bacon fez um assassinato em 1990, antecipando que Saddam Hussein iria invadir o Kuwait. Bacon ficou muito tempo em relação ao petróleo, com poucas ações e ajudou seu novo fundo de hedge a retornar 86% naquele ano. No ano seguinte, ele também apostou corretamente que os EUA iriam rapidamente derrotar o Iraque e o mercado de petróleo se recuperaria.
Além dos retornos de arregalar os olhos, esse feito está incluído na lista porque Bacon se aventurou fora do campo das finanças e corretamente antecipou um evento geopolítico.
Com certeza, sua análise provavelmente centrou-se nas dificuldades financeiras do governo iraquiano, portanto não estava inteiramente fora de sua área de especialização.

Os maiores negócios de todos os tempos.
Comparado a "investir", a negociação pura não é muito respeitada.
As palavras "comerciante" ou "especulador" são freqüentemente usadas como pejorativas, descrevendo pessoas que só querem ganhar dinheiro, sendo totalmente indiferentes ao ativo subjacente.
Mas se você está disposto a suportar as críticas, um profissional bem sucedido pode ganhar MUITO dinheiro, em um curto período de tempo.
Junte-se a nós enquanto caminhamos.
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Jesse Livermore: Shorting O 1929 Market Crash.
A revista Time nomeou Livermore como "o mais fabuloso comerciante norte-americano vivo" por bons motivos.
Livermore era um mestre das bucket shops - as casas de jogo obscuras que permitiam a qualquer pessoa apostar nos movimentos das ações.
Várias vezes, ele acumulou seu bankroll, antes de dar uma chance na NYSE, apenas para perder a cada vez. Ele culpava a mecânica do mercado, dizendo que não era rápido o suficiente para seu estilo de negociação.
Eventualmente, ele se tornou fabulosamente rico - no valor de US $ 100 milhões - ao reduzir o mercado inteiro antes do crash de 1929.
A história de Livermore é a base para o livro fictício Reminsences of a Stock Operator.
Paul Tudor Jones: Shorting Black Friday.
Jones fez sua fortuna massacrar estoques antes do crash da Black Monday de 1987.
Conforme detalhado no filme de 1987 "Trader", Jones é mostrado usando análise técnica e comparando gráficos históricos de S & P para prever o próximo acidente.
Veja como Paulo descreve isso em suas próprias palavras:
"O [exemplo de controle de risco] em uma base percentual que foi o mais lucrativo para mim foi o crash de 1987. Houve um tremendo acidente com derivativos embutidos esperando para acontecer no crash de 87 porque havia algo no mercado que tempo chamado seguro de carteira que essencialmente significava que, quando os estoques começassem a cair, iria criar mais vendas, porque as pessoas que haviam escrito esses derivativos seriam forçadas a vender em cada rebaixamento. Você chegou a um ponto em que o mercado começou a cair que a venda iria em cascata em vez de secar por causa da medida desses instrumentos derivativos que havia sido escrito. E no crash de 1987 você tinha um mercado supervalorizado e você também finalmente tive uma situação em que cada down-tick criaria mais vendas e eu acho que entendi a dinâmica disso. O crash foi algo que era iminentemente previsível para alguém que entendia o de derivados e quanto eles cresceram em um período de tempo relativamente curto e o impacto que isso teria em um mercado relativamente desconhecido e na'e. E a mesma coisa aconteceu em 1990 no Japão ".
Apesar de ainda se sair bem com seu grupo de investimento de Tudor Jones, ele prefere ficar fora dos holofotes. Há rumores de que ser comprado todas as cópias do filme "Trader" na existência, embora o vídeo tenha aparecido no YouTube.
George Soros: Curto a libra.
Soros é um homem em sua própria liga, mas um de seus maiores negócios remonta aos anos 90, quando a Alemanha estava em estado de desestabilização e a Inglaterra estava prosperando.
Investopedia conta a história de como a aposta de Soros contra a GBP foi recompensada:
"Muitos especuladores, George Soros chefe entre eles, se perguntou por quanto tempo as taxas de câmbio fixas poderiam lutar contra as forças do mercado, e eles começaram a tomar posições vendidas contra a libra. Soros pediu emprestado para apostar mais em uma queda na libra. taxas para dois dígitos para tentar atrair investidores. O governo esperava aliviar a pressão de venda criando mais pressão de compra.
Pagar juros custa dinheiro, no entanto, e o governo britânico percebeu que perderia bilhões tentando sustentar artificialmente a libra. Retirou-se do MRE e o valor da libra despencou contra a marca. Soros fez pelo menos US $ 1 bilhão desse comércio. Para a parte do governo britânico, a desvalorização da libra realmente ajudou, uma vez que forçou o excesso de juros e a inflação para fora da economia, tornando-a um ambiente ideal para as empresas ".
Quatro palavras-chave destacam-se aqui: "Pelo menos um bilhão". Esta aposta é o que realmente impulsionou Soros ao reino dos verdadeiros grandes bilionários dos investidores.
James Chanos: Enron.
A queda da Enron deixou milhares de empregados sem aposentadoria, renda e, o mais importante, empregos.
Para o famoso short-seller Jim Chanos, foi uma oportunidade de lucro monstruoso.
A chave para Chanos era um artigo do Wall Street Journal que discutia as práticas contábeis de "ganho na venda" das empresas de comercialização de energia. Através de uma investigação mais aprofundada de 2000 a meados de 2001, Chanos descobriu que a Enron estava mentindo e que suas ações estavam erradas.
"O primeiro documento da Enron que a minha empresa analisou foi o seu formulário Form 10-K de 1999, arquivado na Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos. O que imediatamente nos surpreendeu foi que, apesar de usar o modelo" ganho na venda ", o retorno da Enron O capital, uma medida amplamente utilizada de lucratividade, era de apenas 7% antes dos impostos, ou seja, para cada dólar em capital externo que a Enron empregava, ele ganhava cerca de sete centavos, o que é importante por duas razões. empresa comercial que era semelhante a um "fundo de hedge de energia". Para esse tipo de empresa, um retorno de 7% sobre o capital parecia extremamente baixo, especialmente devido à dominância do mercado e aos métodos contábeis. Segundo, nossa opinião era de que o custo de capital da Enron era provavelmente superior a 7% e provavelmente mais próximo de 9%, o que significava, do ponto de vista do custo econômico, que a Enron não estava realmente ganhando nenhum dinheiro, apesar de reportar "lucros" aos seus acionistas. Esse descompasso do custo de capital da Enron e seu retorno sobre o investimento se tornou a pedra angular de nossa visão pessimista sobre a Enron e começamos a furar as ações ordinárias da Enron em novembro de 2000. "
Assim, no verão de 2001, quando as ações da Enron começaram a cair, Chanos interrompeu o inferno da empresa. O resto, incluindo o destino da Enron, é história.
John Templeton Shorts A bolha da Internet.
Na idade madura de 88 anos, apenas 8 anos antes de sua morte, o lendário investidor Sir John Templeton fez uma última aposta, quando decidiu encurtar uma cesta de ações da Internet.
Ele o chamou de o dinheiro mais fácil que já fez, e seu truque era simplesmente vender ações antes do vencimento de seis meses após o IPO, quando uma enxurrada de milionários recém-cunhados tentou sacar.
Este não foi o seu primeiro movimento incrível, por qualquer meio.
De uma entrevista com o Smart Money:
P: Em 1939, você comprou US $ 100 em todas as ações da Bolsa de Valores de Nova York negociadas abaixo de US $ 1 por ação. Havia 104 nomes e 37 já estavam em falência. Por que você fez isso?
John Templeton: Eu estava sentado no meu escritório em 30 Rockefeller Plaza, em Manhattan, quando surgiu a notícia de que Hitler havia invadido a Polônia. Era óbvio, dentro de alguns dias, que isso levaria à Segunda Guerra Mundial. Durante a guerra, tudo que era excedente e, portanto, não lucrativo, se torna escasso e lucrativo. Três anos depois, tive lucro em 100 dos 104.
John Paulson: Shorting Subprime Real Estate Mess.
Seu fundo de hedge Paulson & Co. apostou contra a crise das hipotecas subprime no início de 2007.
O pagamento? Lucro de US $ 1 bilhão.
Claro, muitas pessoas apostam que um colapso imobiliário viria, mas a aposta de Paulson foi especial por algumas razões. Primeiro foi o timing.
"Para Paulson, tudo se resumiu a um gráfico que [o sócio Paolo] Pellegrini produziu mostrando o crescimento dos preços da habitação ajustado pela inflação ao longo do tempo dividido pelo crescimento dos salários. Os dados mostraram claramente uma rápida explosão para longe da tendência geral. em 2000. Ele assumiu que essa tendência não continuaria indefinidamente e reverteria (até mesmo superação). Ele estava certo. "
Então a questão era: qual seria a melhor maneira de fazer essa aposta? Como se viu, qualquer coisa teria sido suficiente (bancos de curto prazo, construtoras de casas a descoberto, etc.), mas Paulson fez os bancos escreverem swaps de crédito em títulos lastreados em hipotecas, que ele então começou a comprar. Quando os MBS subjacentes não foram entregues, esses CDS aumentaram de valor.
John Paulson aposta na reflação.
John Paulson é o único investidor que temos que incluir duas vezes nesta lista, devido ao seu brilhante jogo de recuperação do mercado.
Veja, muitos ursos ganharam dinheiro na descida, mas talvez devido ao seu caráter permanentemente pessimista, ou qualquer outra coisa, eles perderam dinheiro no caminho de volta.
Paulson mudou bastante de curso, apostando que o Fed criaria a reflação, que é exatamente o que aconteceu. Suas controversas apostas sobre metais preciosos, bancos e MBS provaram o dinheiro.
Kyle Bass: Derivativos Subprime.
J. Kyle Bass, um gestor de fundos de hedge de Dallas, Texas, merece ser reconhecido por fazer basicamente a mesma aposta que John Paulson, lucrando enormemente com o colapso imobiliário.
Incrível Comércio de Petróleo de Andrew Hall.
Andrew Hall é famoso por ter recebido um bônus de US $ 100 milhões do banco Citigroup, o que causou tanta controvérsia que o banco acabou vendendo sua unidade de negócios chamada Phibro.
Então, o que Hall fez para merecer o bônus? Basicamente, ele fez apostas muito grandes que renderam enormes.
O sucesso de Hall em chamar o mercado de petróleo é o que o levou a exigir salários mais altos do que a maioria. Em 2003, Hall acreditava que o preço do petróleo aumentaria dramaticamente nos próximos anos. Naquela época, o petróleo estava sendo negociado a cerca de US $ 30 o barril, e saindo de uma recessão, poucos pensavam que os preços subiriam tão cedo. Assim, Hall comprou os chamados contratos de futuros de petróleo de longo prazo que compensariam se o preço do petróleo chegasse a US $ 100 em algum momento nos próximos cinco anos. Como Hall fez uma aposta de que o petróleo alcançaria um preço que poucos imaginavam ser possível, ele conseguiu comprar os contratos a preços baixos. Foi um movimento arriscado. Se o preço do petróleo nunca chegasse a US $ 100, os contratos expirariam sem valor. Em vez disso, quando o petróleo ultrapassou US $ 100 em 2008, a divisão Phibro de Hall fez um pacote, muito mais do que ele teria se tivesse comprado petróleo ou um dos muitos fundos negociados em bolsa de petróleo (ETFs) que indivíduos e até mesmo alguns profissionais gostam de comprar. comércio.
Na verdade, grande parte da capacidade da Hall de produzir lucros descomunais para o Citi vem das formas criativas que ele encontrou para ganhar dinheiro com os mercados de petróleo, fazendo coisas que seriam impossíveis para o pequeno comerciante médio ou que a maioria dos traders não pensaria. do. No início deste ano, por exemplo, Hall e seus comerciantes alugaram um navio-tanque e encheram-no com 1 milhão de barris de petróleo. Os preços do petróleo caíram, mas a maioria dos traders pensou que eles estavam subindo novamente, então contratos futuros atrelados a entregas no mês distante eram caros. O melhor negócio era a coisa real, e com a empresa de navegação atolada na recessão, Hall conseguiu que um petroleiro estacionasse em algum lugar com seu petróleo por uma quantia bem modesta. "Você conseguiu um preço melhor se estivesse disposto a tomar posse da commodity real, mas é muito mais arriscado", diz Rachel Ziemba, analista sênior de pesquisa da RGE Monitor.
Martin Armstrong chama a data do acidente de 1987.
O comércio final da nossa lista vem de um verdadeiro excêntrico, que permanece envolto em mistério.
Martin Armstrong - atualmente preso, acusado de fraudar investidores japoneses - usa padrões de onda, numerologia e o número Pi.
Como Paul Tudor Jones, ele previu a queda de 1987 - embora o que é especial é que ele previu até o dia.
O próximo ponto de virada do quarto trimestre estava chegando em 1987,8 e o Crash de 1987 se desenrolou bem na hora. Foi neste momento que um desenvolvimento verdadeiramente surpreendente ocorreu. A data prevista de 1987,8 era precisamente 19 de outubro de 1987, o dia da baixa. Embora modelos individuais baseados especificamente no mercado de ações tenham sido bem-sucedidos em identificar os dias altos e baixos, não pensei nem por um momento que um ciclo de negócios derivado de uma média pudesse identificar um dia preciso; simplesmente não parecia lógico. Depois de 1987, comecei a explorar a possibilidade de que a coincidência não devesse ser apenas assumida. Comecei a pesquisar ainda mais esse modelo com a possibilidade de que a precisão, por mais ilógica que seja, possa existir. Comecei a ver esse ciclo de negócios não a partir de uma mera perspectiva econômica, mas da física e da matemática. Se esse ciclo de negócios fosse de fato real, talvez outros campos da ciência tivessem uma pista para esse mistério. A física me ajudou a entender o mecanismo que impulsionaria o ciclo de negócios, mas a matemática talvez respondesse ao mistério quantitativo. Logo comecei a entender que o círculo é uma ordem perfeita. Claramente, os principais eventos históricos que ocorreram em conjunto com este modelo envolveram as forças da natureza também. Se este ciclo de negócios foi significativo, certamente deve abranger algo mais do que as meras pegadas econômicas da humanidade ao longo dos tempos.

Os 10 comerciantes mais famosos de todos os tempos do mundo.
Existem vários ex-comerciantes famosos que se mudaram para diferentes carreiras, como John Key (Primeiro Ministro da Nova Zelândia) e Jimmy Wales (fundador da Wikipedia). No entanto, esta lista é composta por comerciantes famosos por serem traders. As vidas dos comerciantes mais famosos do mundo são coloridas por triunfo e tragédia, com algumas façanhas alcançando status mitológico dentro da indústria. A lista começa com os lendários comerciantes da história e progride para os dias atuais.
Jesse Livermore: Jesse Lauriston Livermore (1877-1940) era um comerciante americano famoso por ganhos e perdas colossais no mercado. Ele conseguiu encurtar o crash do mercado em 1929, construindo sua fortuna para US $ 100 milhões. No entanto, em 1934 ele havia perdido seu dinheiro e tragicamente se suicidou em 1940. William Ganley Gann: WD Gann (1878-1955) era um comerciante que usava métodos de previsão de mercado baseados em geometria, astrologia e matemática antiga. Suas ferramentas técnicas misteriosas incluem os ângulos de Gann e o quadrado de 9. Assim como o comércio, Gann escreveu vários livros e cursos. George Soros: O húngaro George Soros (nascido em 1930) é o presidente da Soros Fund Management, uma das empresas de maior sucesso na história da indústria de fundos de hedge. Ele ganhou o apelido de "O homem que quebrou o Banco da Inglaterra" em 1992, após sua venda a descoberto de US $ 10 bilhões em libras, gerando um lucrativo lucro de US $ 1 bilhão. Jim Rogers: James Rogers, Jr. (nascido em 1942) é o presidente da Rogers Holdings. Ele foi co-fundador do Quantum Fund, juntamente com George Soros no início dos anos 1970, que ganhou surpreendentes 4200% em 10 anos. Rogers é conhecido por sua chamada otimista correta sobre commodities na década de 1990 e também por seus livros detalhando suas viagens pelo mundo aventureiro. Richard Dennis: Richard J. Dennis (nascido em 1949) deixou sua marca no mundo dos negócios como um negociante de commodities de grande sucesso em Chicago. Ele supostamente adquiriu uma fortuna de US $ 200 milhões ao longo de dez anos de sua especulação. Junto com o parceiro William Eckhardt, Dennis foi co-criador do mítico experimento Turtle Trading (Veja: Turtle Trading: A Market Legend). Paul Tudor Jones: Paul Tudor Jones II (nascido em 1954) é o fundador da Tudor Investment Corporation, um dos principais fundos de hedge do mundo. Tudor Jones ganhou notoriedade depois de fazer cerca de US $ 100 milhões de ações a descoberto durante o crash do mercado em 1987. John Paulson: John Paulson (nascido em 1955), do fundo de hedge Paulson & amp; Co., subiu para o topo do mundo financeiro depois de fazer bilhões de dólares em 2007, usando swaps de crédito para efetivamente vender a descoberto o mercado de empréstimos hipotecários subprime dos EUA. Steven Cohen: Steven Cohen (nascido em 1956) fundou a SAC Capital Advisors, um fundo de hedge líder focado principalmente em ações negociadas. Em 2013, o SAC foi acusado pela Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) de não conseguir impedir o uso de informações privilegiadas e depois concordou em pagar uma multa de US $ 1,2 bilhão. David Tepper: David Tepper (nascido em 1957) é o fundador do bem-sucedido fundo de hedge Appaloosa Management. Tepper, especialista em investimentos em dívidas inadimplentes, fez várias aparições na CNBC, onde suas declarações são acompanhadas de perto pelos operadores. (Veja: Por que os fundos de hedge amam a dívida angustiada.) Nick Leeson: Nicholas Leeson (nascido em 1967) é o operador desonesto que causou o colapso do Barings Bank. Leeson serviu quatro anos em uma prisão de Cingapura, mas depois voltou a se tornar CEO do clube de futebol irlandês Galway United.
The Bottom Line.
As dramáticas e variadas histórias de vida dos comerciantes mais famosos do mundo fizeram um material atraente para livros e filmes. Reminiscências de um Stock Operator, um retrato fictício da vida de Jesse Livermore, é amplamente visto como um clássico intemporal e um dos livros mais importantes já escritos sobre negociação. Rogue Trader (1999), estrelado por Ewan McGregor, é baseado na história de Nick Leeson e no colapso do Barings Bank.